旌旗读后感 读书笔记

《时间的玫瑰》读后感

2021-07-21 07:00:47  本文已影响人 

《时间的玫瑰》读后感
 

全文字数:1.59万字,阅读时间:40分钟

自序一:做个好人挺难的

书里大道至简,做个好人。好人的概念是啥,每个人的感悟不同。

我认为的好人,首先是有阅历有思考的独立人格;其次是有责任有担当的品质;最后是好的人品,坚守住人性中美好的东西---对家国的热爱,对时间的尊重,对市场的敬畏,人格良知忠诚等等。

但我同时认为,完美的好人凤毛麟角,人是有赌性的,是贪婪的,是恐惧的,容易自大,容易自私,能战胜人性负面的人才会成为真正的人生赢家。就拿我自己而言,虽然道理都听懂了,但是总还是会心生小恶魔,“是否那样做会收益更大?是否应当在市场上涨的时候止盈,然后等下跌后再来?”

撇开浮躁的心态,大道至简,心存信仰,用创业者思维去思考企业的未来,让自己成为伟大的企业家,同时不断学习,提高认知,这才是自己知行合一的方向。

自序二:人的认知是会改变的

人的认知是会变的,年轻时总是那么桀骜不驯,经过岁月的洗礼,不断丰富的社会阅历,才渐渐明白责任与担当。

爷爷奶奶那一辈,面朝黄土背朝天,男耕女织其乐融融,没有内卷没有攀比,吃饱穿暖幸福足矣。爸妈那一辈,改革开放,时势造英雄,企业家们纷纷在这股浪潮中开天辟地;哪怕抓不住机遇,只要扎实工作,日子也一天天好起来也其乐融融,却也逐渐开始有贫富差距,我这一辈,是信息化时代,是经济飞速发展的时代,同时贫富差距也逐渐拉大,当然快速的发展也产生了内卷的现象。

我们常说与长辈们无法沟通,其实也源于人生阅历与时代完全不同。年轻的时候桀骜不驯,长大后才渐渐理解他们的思路和逻辑。

在我的认知领域里,从一开始发誓只做老板,努力存钱创业到现在能转换角度,用创业思维投资伟大的企业,陪伴企业成长,赚企业成长的钱;不仅可以通过亲力亲为地做实业做老板,还可以做一名幸福的财务投资者,成为做伟大企业的股东。我的逻辑和认知在不断地提升;所以我未来会用更温和的目光去看待每一个人的“做事”与“做人”。

自序三:如果不懂生活,

你永远都逃不开韭菜宿命

如果你不思考买房的意义,买了个并不适用的房子还把债累累。如果你不思量买车的意义,只是图一时兴起,最终吃灰几年拦腰低价卖掉。如果你不懂教育的意义,觉得教育的本质就是交给名校,交给老师,但百万巨款却换来孩子的不理解,导致亲情破裂,甚者厌学;以上种种何尝不是韭菜投资,韭菜行为。

前些日子,我妹跟我聊起投资。问我,作为一个学生,需不需要节衣缩食拿出日常开支的一半来投资?我的天!在回答这个问题之前,我首先要问你,什么是投资?你要投资什么?如果你连投资的是什么都不知道,请不要拿出一分钱。因为人是赚不到认知以外的钱,同时你作为学生,你的生活费都是父母的血汗钱,当你不知道你在干什么的时候,请珍惜父母的劳动,吃好穿暖,让父母少操心。

有理财思维是对的,但是动手之前请先动脑。脑袋搞明白了投资逻辑,才能把手伸进口袋,进而才有开源节流的动力。而不是,本末倒置。韭菜们几乎看不到或者从来不思考问题的本质,大概就是那种买一辈子东西都不读产品说明书的人,他们是那种无论拿到什么,都要问别人怎么用的人。特别常见吧?

投资必须是经过深思熟虑的,要对投资的标的有深刻理解的。而韭菜们往往连基本的投资和投机都没分明白。身边不乏发现很多人一朝变富,一夜变负。盈亏同源,如果你是投机赢来的,最终投机也会就让你亏回去。其实,投资与投机,本质上是一个人性的选择,是否浮躁,是否急功近利。投资者短时间内的亏损,在投机者眼里视同被割韭菜,但投机者最后却常常被自己割得寸草不生。拉长时间轴,你会发现,投资者将会收获时间的玫瑰,而投机者,总是比蜜蜂还忙,但不是在这里失败就是在那里失败,最后自己收割了自己。

《时间的玫瑰》序言读后感

序言一:价值投资的完美践行者

1、市场上很多伪价值派。(用价值派的名头做技术买卖的太多了。)

2、做投资我们绝大多数是在对一个国家一个民族下注,赚的是一个大趋势的钱。(中国的国运蒸蒸日上)

3、巴菲特的投资岁月里历经沧桑。视野和格局放大的时候,小的波动没啥影响。(承受得住多大的波动也就能承受多大的回报)

4、需要的不是聪明和狡黠,而是近乎笨拙的信仰。(有信仰的人真的不容易动摇。诚实来说,在行业轮动上去切换投资标的其实很难得到超额收益,因为你永远不知道下一个风口是谁,什么时候泡沫破灭。很多朋友通过行业轮动频繁买卖,但是赶上顺势就赚得超过,猜错赛道跌得更惨。)

5、当不具备他的能力,不要去博弈。a.信息源掌握,b.足够多资金,c.掌握舆论。

6、价值投资的四个核心理念:股票是公司的一部分股权,投资本质上是对未来的预测(预测不可能完全正确,所以要有安全边际)能力圈的深度比大小重要。(大部分人做不到的主要原因是静不下心,甚至不知道自己买的是什么东西?为什么买?为什么赚钱?为什么亏钱?)

7、投资体系这么简单,为什么难以做到?(没有人愿意慢慢变富。投资是锦上添花,不是雪中送炭。投资一定要用闲钱,因为借钱投资是有成本的,会让你的投资心态变形甚至崩溃。)

8、坚守住人性中美好的东西---对家国的热爱,对时间的尊重,对市场的敬畏,人格良知忠诚等等。(本质上来说,做个好人才能实现人生的超额回报。)

9、选择伟大的公司,没有清盘线,投资理念成熟,但是面对回撤的时候市场不理解。理解经理的投资理念和风格,才能理解他的收益和回撤和布局。(不理解的东西拿不住,与自己认知逻辑相悖的东西不可能大额投资,本质上来说,投资的逻辑是什么,内心要有个数。最容易明白的逻辑就是伟大公司的成长性。)

序言二:每个人都能成为时间的玫瑰

时间的玫瑰源于不断反省,人都会犯错,但要在犯错中成长。

成长源于对错误的思考,对认知的思考,对市场的思考。

第一:专注力。(只有专注才有可能更清醒,更智慧,专注是进步必备的品德)

第二:洞察力。(君子言简刚中,直指关键,直指人心,即便你放弃的,也是出于对它的爱)

第三:自省力。(自省的人是高层次的人,自省才有可能改变自己先天的底色,才能更清醒的认知周围的人与周围的世界)

序言三:投资比拼的是穿越重重迷雾

看到未来的能力

1、投资比拼的是穿越重重迷雾看到未来的能力,换个表述,因为看到,所以才做到,诚如斯言。(根本还是投资的逻辑是什么。)

2、送人玫瑰手有余香。书中的玫瑰更芬芳,善于利用别人的智慧。多读一些大师的书。(多借鉴巨人的智慧,站在巨人的肩膀上看得更远,走得越快。)

第一篇:时间的玫瑰

中国私人财富管理

1、随着股票持有期的增加,平均股票收益风险下降的速度接近固定资产收益率下降的2倍。

2、土地是经济发展的函数,经济发展了其成果最终一定反映在低价上,整个经济发展一定会在固定资产中得到不断体现。我们的后代没能力打理财富怎么办?买土地、写字楼、商铺等,将财富投资在较易管理的稳定的物业上。

3、推动企业上涨的根本原因:一是业务规模;二是内生性增长,企业本身。

4、强者恒强。我们可以看到,能经受住考验的企业会越来越好,超出我们的想象。我认为是金融投资的黄金时期。假如我们真认为我们所处在黄金时代,我认为买股不动,动也要换一个你认为更好的股票。

5、我们拿什么样的资产伴随一生:右手拿着箱子里的是你们家的房契、不动产、古玩、字画、珠宝;左手拿着的箱子里装的是好公司的股权证;但是千万不要走两步把箱子打开换些新的再装进去。这里有个很有意思的话题:中产阶级常常买入他认为是资产的负债。

(这里我有体会,很多人投资买卖,常常不是源于自发性的思考,而是从众思维,买的东西都一样,但买卖的时间点不一样,比如高位接盘,资产价值断送自己手里,所以本质上来说别人买的是资产,而到了这些普通的中产阶级手里,反而是一种压力,一种负债。)

时间的玫瑰

1、拉长时间,投资最好的工具是股票-----股市长期法宝。短期是称重机,长期是称重机。(目前上市公司每年的利润增速是12%左右,客观来说,我们投资中国最优质的企业,陪伴他们一起成长,那么我们的投资回报率也是跟他们增速成正比的。)

2、巴菲特的成功在于年轻的时候想明白了很多事情,然后用一生坚守。(当下韭菜们从未想明白投资的基础逻辑。)

3、投资需要长远的眼光,你只有具备真正的眼光才会坚定;虽然也有运气成分,但是认知越高,运气越少。(懂得越多越明白其逻辑,越坚定信念,越看得远,越拿得住。)

4、投资像孤独的乌龟在跟时间竞赛。一是乌龟的长久,跟永恒的时间想抗衡;二是乌龟遇到风险把头缩回来。(时间就能创造巨大的价值,我们不需要原地蹦跶,那样只是单纯的多浪费一些手续费。)

5、投资比谁看得远看得准,敢重仓能坚持。(不敢重仓得不到预期回报,不能坚持拿不到指数增长,看不远看不准自然没有底气去重仓和坚持,而看得准源于投资逻辑在内心不动摇。)

6、股市是经济的晴雨表,国家经济持续向上,股票长期就是持续向上。不管投资者认知如何,都不能否认股市长期向上。(其他国家不知道,至少中国的国运是蒸蒸日上。)

7、城镇化进程必然会引起城市房价上涨,目前的城镇化率已高达63%,所以未来的增速也会减缓。房子短期看货币(放水);中期看政策,治理好;长期看需求;比如看当地小学生入学率,代表人多不多,增加还是减少。如果房价每年低于5%的增长,甚至不能覆盖你房贷的成本,那么买房是亏钱的。

(美国经历过房价暴跌,日本经历过房价暴跌,我国会不会不敢赌,但是必须在空房率太大之前遏制泡沫的继续膨胀。这是个很有趣的事情,买房的希望房价再涨,但是涨了他更舍不得卖;没买房的希望房价跌跌再买,但是实际跌了,他又指望再跌多点再入手。本质上这种市场,越涨越疯买,越跌越疯抛的行为就是韭菜。我希望国家能伸出稳健的手,让房价健康。)

8、投资是一辈子的事,所以要学的是长期投资理论。短期博弈---有随机成分,没有确定性。时间是你的敌人,时间越长,亏损的概率越大。

9、赚钱的企业,股价没理由不涨。要学会选择好企业,龙头企业,ROE不错的企业。好公司:茅台,招商,腾讯,万科等,ROE一直不错。时间是好公司的函数,时间越长,回报越大。(我原本以为是线性增长,没想到是指数增长,爆发式增长。)

10、必修课:承受市场的涨跌,涨跌了怎么办?(首先,确定是好标的,你就敢于加仓。如果不是好标的,越加越惨。所以认识标的就显得尤为重要。)

11、喜欢读历史,历史使人明智。——大佬喜欢读历史,视角够长。关注企业——关注行业变迁——关注国家经济发展--历史演变——全球历史演变,经济发展规律——人类的进化史——文明——宇宙——哲学——佛学——修行。(读懂社会的演变,才更深刻认识到国家以后的繁荣会媲美发达国家,茅台会媲美拉菲;读懂泡沫破裂后的社会丑态和必然的路程,不会自怨自艾。)

12、中国人是爱钱的,是对生活的美好向往,君子爱财取之有道,因为爱财所以勤奋,所以衍生好公司,40年走了别人百年之路。经济基础决定上层建筑。(中国人多,好企业发展有市场需求,有竞争力,有创造力。所以本质上来说,投资中国的好企业,是最明智的选择。)

13、买股票跟买房是一样的,大家能在房子上赚到钱,是因为重仓了,持有时间长了。(但不代表未来的房市成长性有多好,你明白买房的逻辑,因此房子跌了你也不会马上卖,你会等。你会考虑护城河,比如有学位,交通便利等;投资同理,要有好的护城河,你可以用同样的思路分析企业。)

14、如果有钱都做不出的企业,才是不可颠覆的好公司。(护城河足够深。如果谁都能做的,就没有意义了,比如现在满大街的奶茶店和最容易更迭的餐饮行业,很难拿捏还能存活多久。)

15、茅台:水源有得天独厚的矿物质,赤水河上游的酒厂牌照只此一家。生意模式好(白酒不怕库存,年份越久越贵),具有自主定价权(每年的净利润是具有确定性的)。吻合国家发展进程,是消费升级的体现(虽然三公消费减少了,但国民需求增加了从3%涨到40多%)。白酒文化(国家文化,走出国门),生意桌上的必需品(交换资源,比如宴请时候,用其他的酒,会说我不喝酒。用茅台时,你会欣然接受。)

第二篇:投资札记

一、偶然的投资人生

1、不要轻信:轻信了股评家的小道消息,当以消息为依靠做股票时,其实,就等于把自己的性命交予他人手上;遵守操作纪律:期货多头;重视行业的选择:对华工科技不了解,资金损失一半;重视实地考察:格林柯尔老总说年出口10万吨,实地海关调查发现根本没那么多,损失一半。(这个还是比较好理解的,不懂的不碰,要碰就先搞懂他。总是有那么多人希望自己跟随庄家,去割别人的韭菜,为什么他们想不明白这是个骗局的逻辑呢?)

2、但斌曾经用波浪理论分析中华上下5000年,如果没有一次次挫折与总结,不会走上价值投资之路;巴菲特也曾经做过技术流派,技术分析其实是一种直觉艺术,制定战略需要大量的数据,纵览全球股市发展史,这一过程是属于个人的,为了要取胜不仅要拥有智慧,还要有不屈不挠的精神!

3、索罗斯的投资逻辑不同,他擅长并专注于博弈,也是因为他的成长环境阅历告诉他生存法则如此。(但是,总的来说,在中国的我们是幸福的,在中国投资的我们是顺应社会发展黄金阶段的。我们的三观跟索罗斯不一样,我们的生存发展跟他不一样,所以大可不必学习他了解他。)

4、结论,投资就选最好的企业。(能选老大就不选老二。首先要看得明白,其次要明白他为什么好,最后如果出现下跌或者出现更好的选择,该如何应对)

5、历史哲学的教授做投资一般做得比较好一点(李录:人类现代文明。)

6、投资哲学是投资活动的灵魂。好基金经理的灵魂是有使命感的,其一让投资者容易赚到钱,其次与成功者为伍与好公司为伍;甚至在触碰清盘线的时候自己掏腰包让基金不清盘,为基民产生效应。(这需要你擦亮眼睛,比如,有多少经理是为了让投资者赚到钱而限定投资规模。)

7、好公司是什么样的:长期稳定的经营历史;护城河,非政府管控;管理者看重股东权益;好的ROE,健康的财报;容易理解好把握,在我们的能力圈之内。(话说回来,商场的小火车好像是个恒定不变的好生意,人流是稳定的,收入是稳定的,一个商场只有一个是有控价权的,没有竞争的,垄断的,猪都能操作的没有技术含量的。)

8、好企业的卖出逻辑:好企业被市场高估太多;好企业开始衰退期;当我们发现更好的企业,更换旧的投资。(适当的换手率是很正常的。)

9、投资有风险:不承诺一定盈利,虽然我们有信心;不承诺炒作;不承诺快速致富;不承诺投资的每个企业都告知投资者,允许有商业机密。(投资是不可能100%获利的,不可变力因素是一方面,还有方方面面,谁也不可能承诺你以后一定多么伟大呀。但是认知等于底气。不仅投资不可能一定获利,就算打工也不保证老板一定不拖欠工资呀。)

二、选股没有秘密

1、如何选企业:

a.所选企业必须有广阔的市场,看一下所处的行业能否产生大企业,要留给孩子,就要持续20年的投资,甚至是跨越几代人。投资越长,选股的标准越高,找到好的企业越少。比如消费,越是高档奢侈品,它的增长就会越快。

b.能抵御通货膨胀,投资的企业产品一定能够提价,这是竞争能否胜出的关键,例如茅台。

c.某种意义上“不死的企业”例如茅台能够存在100年,我们就买它。

d.企业要有足够的净利润,最好是轻资产的。例如茅台原料。

e.企业是行业龙头,有很高的行业壁垒。这种企业垄断性做够强,拥有别人无法复制和替代的独特技术和核心竞争力。比如沃尔玛,可口可乐。

(从某个层面上来讲,我以前并不理解奢侈品的意义,可能与原生家庭的穷养温饱知足不浪费有关系,所以从不多看一眼奢侈品行业,但是现在的社会消费却常常让人咋舌,比如现在人越来越追求品质而非低廉,同一样东西人们常常愿意在京东买而不是淘宝或拼多多,只因为京东的旗号就是正品,一方面是因为正所以给大众节约了许多时间成本,二是大家也越来越追求生活品质,哪怕京东平台的价格贵个10%大家也心甘情愿买单。)

2、企业有很好的ROE(净资产回报率)和上升的能力。ROE是衡量企业盈利能力的一个重要指标,是股东投入所获取的回报。我们选择的企业应该没有负债,现金流均为正值。比如:贵州茅台,没有负债,都是预收账款。(还是回到我身上来讲,我以前做学校的,学校收费全部是前端收费;而现在我们卖电器,至少70%的货款都是后端收费,虽然后者利润更高,但是确实能让我明白什么叫烂账的损益能力。我原本觉得做学校责任过于重大想放弃这个行业,但是疫情之后满大街门店都关门了,学校却是屹立不倒的,现金流是王道,感谢疫情让我成长。本质上来讲,学校这个赛道他是刚需,有消费基础;其次是牌照不容易拿竞争不大;然后是市场需求,深圳的学位年年紧缺;这么好的赛道,你只需要思考在这个赛道里往顶上去谋求发展,成长空间是很大的。)

3、对于长期投资而言,如果一个企业足够卓越伟大就等于拥有强大的抗风险能力。比如微软,成长很快,高估值很快被消化,所以不断创新高,亏钱的情况就更少。

4、我们对组合的理解,大概7个股票是最好的结果。好股就那么多,超出了可能很难达到最大的收益,降低了可能风险就稍微大一点。一个经济体中好的企业就是塔尖那么几个,越往下越差。你的资金余额集中在金字塔的顶部,收益越高。(做中国最优秀的十大企业股东吧!)

5、选对行业,最好是弱周期的。(这个确实是提升认知了,原本并不知道行业之间的差距还这么大,强周期的不是更好低买高卖吗?实践出真知,强周期的你还真不知道什么时候涨什么时候跌,而弱周期的反而更具成长空间,好好思考,弱周期的可以不考虑心态,强周期的更拿不住。)

6、企业如人,个人的优秀品质,比如:天真、质朴、待人真诚。好的企业必须有一些质朴的东西,一些理想主义的东西;反之老谋深算的企业总存在问题。(站在企业家角度思考问题才能明白这个企业是在务实还是玩虚的,这确实需要你做个好人,然后去发掘好企业,好管理层。)

7、从企业内部系统看:在企业生命模型中存在四个要素:企业机制、企业家、技术、文化。好的有生命力的企业,面临迅速变化的环境,不仅能主动适应,还能建立起各种激励机制与约束机制,来为企业改革提供内在驱动力。好的企业文化能减少企业内个人信息处理要求,补充正式的控制制度,促进合作,减少讨价还价的成本,扁平化运作容易基业长青!不仅提高企业的效率,还是创新和创造价值的动力源泉。(还原生活,在孩子教育问题上,我最看重的不是场地环境不是教材内容,而是带娃的这个老师的品质如何专业度如何。坦诚来说,换一个老师,即便教授一样的内容其深层次的东西都不一样,一言一行都是教育的本质。以前我觉得企业的管理层我看不懂,现如今我会看更迭率,还有企业文化,好的企业文化熏陶出来的人才能务实。)

8、选对价格。(好公司不需要太过择时,因为你在等待降价,但是人家的价值在涨,等到市场冷静,你购入的价格未必比现在低)

9、全球500强企业的平均寿命只有40岁,你必须分散投资,并且有长远的眼光。(你要思考你投资的标的5-10年后会是什么样的,还会坚挺吗,还能给社会带来效益吗。比如艾尔眼科,目前165倍估值,高还是不高,需要你的独立判断。)

10、影响企业的因素非常复杂,对我们来说守股太难。(实际的效果就是波动太多太频繁,让我们投资的情绪也如K线图起起伏伏,所以风险源于波动,波动是什么,是因为他价值毁灭了不行了怕亏了?还是希望赚得更多?最后又是否真的赚了更多。人性的恐惧和贪婪,无法评价。遇到逆境你凭什么坚持,越懂经济的人越容易被数据干扰,投资是一种哲学,是一种方法论,怎么投资需要问过内心,有些人真的就不适合投资。因为他们不爱学习,不对自己手上的钱负责,甚至不对自己负责,不对社会负责,不知道钱是怎么赚的也不知道是怎么亏的。然后日日如此年年如此,最后只剩下骂人,然后继续再投再被割再骂人。)

11、一战的时候股价疯涨,二战的时候先涨后跌,因为美国卷入,后面又涨。实际上来说历史并不足以指导未来。


企业分析

(多看身边多回归生活,选你看得懂的标的)

【招商银行】

零售业务比较多,金葵花客户多,存款多,贷款多,息差多,利润多。

银行业:过去100年,银行也变得越来越重要,2005年资产排名的10家最大公司中有8家是金融集团企业,过往的常识告诉我们,银行业有着与生俱来的优势,投资顶尖银行会有丰厚的回报。

1、招商银行旗下的招商国际、招商银行、招商地产、招商证券、赤湾、中信、早期的平安保险,都是各自领域名列前茅的企业。

2、最先实现业务转型,在国内个人业务和中间业务中品牌优势显著。

个人业务:中高端最青睐中国银行、招商银行、工商银行,对理财产品高端客户更看重银行的信誉,其次是理财产品的高收益及理财人员的专业程度,最后才是风险和高质量的服务。

中间业务:信用卡业务,呆账率不到1%等。

支付和信用卡业务,由于微信和支付宝的发展,银行部分业务有被替代的可能。首推微信银行,在国内首家运用区块链技术及智能投顾公司。在财富管理、消费金融和零售贷款等零售领域,逐渐加强了护城河。

3、金融综合经营是大势所趋。银行业是一种周期性行业,逃脱周期性陷阱的唯一办法是拥有多样化收入流。招行的竞争力可能取决于银行、保险、资产管理等。

4、金融行业有一个特点,只要不出事,一百年以后一定是大企业,因为它是累积财富的过程。招商银行没有什么严重的问题,有一些小问题,但是总的来说它拥有很好的传统。

5、零售业务多的好处就是不议价,保证利润空间。

(我也是金葵花客户,在银行的能力上是毋庸置疑的,贷款额度高,批款也比较快,存的钱还能抵息,非常吸引我们做银行流水了。但是银行来说目前的成长性确实是有所限制了。一是现在的年轻人不喜欢存钱,二是贷款大家都习惯支付宝随借随还,再就是企业贷款人家走市场融资了。最近我在招商银行的贷款有其他小银行来挖墙脚了,但是利息并没有优势,所以挖不动我。在我眼里招商很有实力,后面续贷也容易,所以在我心里招商是伟大的银行,没错。)

【中国平安】

1、2017全球金融企业排名第8位,保持20%的增长速度。平安寿险业务增长最为迅速,平安集团在全金融领域进行布局,通过交叉销售为集团带来可观增长。陆金所、平安好医生、平安保险、平安证券多元的金融领域为平安构建了一个庞大的网络,平安通过一个端口让消费者连接到所有的金融领域后,人们就离不开它了。

2、非银行金融业,从GDP已经突破80万亿,中国人均收入已经超过9000美元,到1.3万或3万美金的话,保险行业可能会获得一些长远的发展。所以非银金融应该有比较大的机会。

3、科技赋能,资产管理业务。

(还原生活,我们家每个人都有平安保单,资深13年客户了。平安业务广,16项业务,保单可以赢取更大额的贷款额度,理赔快,名声好,所以在差不多价格的基础上,都是选平安的。现在人的保险意识越来越强了,人手保单几乎是越来越毋庸置疑的,所以平安成长性一定是质的飞跃,能理解的好企业。)

【格力电器】

2018年格力电器开发20个大类,400个系列,12700多个品种规格的产品,远销160多个国家和地区,用户超过3亿。

(我对格力是没感觉的,感觉做家电行业的太多了,身边使用的好像也不止格力美的;但是对董明珠还是有感觉的,杠杠的巾帼,每次看到她发表言论就是经历过事的人,以后再看的时候一定会多些关注。)

【房地产】

1、地产商如鸡笼里的鸡,是有竞争的,最后角逐还是胜利的王者。

2、房地产是标准的周期性行业,以城市化率为标准,最好的卖出点是达到60%的这一点上,留有10%的余地。

3、在经济发展与供需结构的变化,经济发展必然导致地价上涨,地价是经济发展的函数。亚洲开发银行曾预计,2050年时亚洲的经济将占全球经济总量的一半.维持一个比较高的房价,抬高进入城市的门槛,西方经济学认为这是一个规律性的东西。

4、房地产还有一个特点,资金密集型,谁能在资本市场很好的融资,谁就发展得快,万科在这方面做得很好。

5、城镇化进程,人口红利,通胀的条件下,房价快速增长是一个必然阶段,客观规律。未来会分化,上涨主要集中在大城市。

6、短期看货币,中期看政策,长期看人口。

(这个行业里明显有感觉,人无我有,人有我优,人优我廉,人廉我转。虽然房地产始终还是必须向上不能轻易廉下来,但是人有我优和人廉我转万科做得特别好。身边谁不知道万科的物业好,谁不知道好的物业能让二手房价高于别人。买房不易,万科已经成为大家的共识,另外他的资金链也是好的、透明地和大家认可的,感觉放心,不会买错。这些年住的不同的房子,不同开发商对待房子的交付标准不同,有的只为高盈利,有的会站在买房者的角度尽量做好,这都是明显的区别,万科我是认可的。虽然房地产升温速度降下来了,但是我还是希望国家做好引导,不过热也不缩冷,不希望看到未来国家的房产行业如美国日本一样重蹈覆辙;另一方面,中国国运蒸蒸日上,房子是世界的房子,房价上涨各有利弊,但始终不宜暴跌。民生的“希望”工程。)

【茅台】

1、商业逻辑;2、护城河;3、ROE;4、茅台毛利92%,净利54%,净资产率33%。

(之前,一直觉得茅台成本那么低,为什么卖那么贵,完全属于炒作,所以这么贵的酒有必要买吗?是的,现在发现,之前的逻辑是错误的。茅台是国酒,是国韵,是国际社交礼仪,是奢侈品,是品牌文化,是第一无二的味道。它的运营模式是健康的,并且有国家撑腰的,价格贵,只是因为大家认可了它,所以对它的ROE放得宽松了,以后会更贵的。)

【阿里巴巴】

1、马云特别强调,一个企业要承担社会责任,只有将社会责任融入企业的核心价值体系和商业模式才能行之久远。

2、希望阿里媲美微软。

3、希望阿里经营超过102年贯穿三个世纪。

4、商业分析师的定价4-12块,阿里的商业模式是独一无二的,不容易搞懂。

(不容易看懂的就不玩了。说实在的,有时候我也很纠结阿里是不是一个好公司。首先,从单纯做买卖来说我更喜欢京东。其次,电商是否能走很久还是会被另一个科技取而代之,电商这种模式是长久的还是只是一场风,没办法论证,毕竟科技日新月异,就像支付宝取代现金那么容易也有可能。所以,我目前不懂他。)

【腾讯与facebook】

1、腾讯业务变化如此之大,商业边界扩张如此之广,触手伸到方方面面。Facebook熟人社交平台的生命力,低估了好友关系网的强大黏性。主业变化不大,始终都是广告贡献95%的应收,估值水平整体越来越低。国外用户的使用习惯,对主App加入新功能的接受度不高;其次商业环境不同,中国的商业环境竞争要激烈得多。美国大公司由于语言和文化的优势,可以扩张到国际市场。Facebook过去几年花在全球用户数量的经历比放在业务多元化的经历多。

2、腾讯内部每个老板都有很强的产品思维,公司内部上下都非常关注用户的体验,这种精神对于产品公司至关重要的。

3、内部赛马机制,例如:新闻产品是腾讯新闻和天天快报两个团队在做,保证了腾讯总部抓住大机会;移动端即时通信时内部三个团队在做通信软件,最后跑出了微信。

4、管理层开放的心态,将自己做不好的事情交给合作伙伴做。在这一思路下投出了京东、美团点评、滴滴等巨无霸企业,腾讯通过投资充分享受了其他领域的增长红利。

5、腾讯目前的业务主要是游戏(可以理解为比可口可乐还好的消费品)、广告、数字内容服务和金融。

6、互联网平台类商业模式,它的护城河形成以后,击垮非常困难,这些公司拥有巨大的数据,谁拥有数据谁就拥有未来。

(腾讯就比较有意思了,在我初中的时候,腾讯就是一个沟通工具,邮箱用的163的,空间类似人人网,游戏很多是抄的,比如偷菜等,没想到这个无线结合的平台现在变得这么伟大。然后当年的社交平台从QQ聊天转到人人校内,再到微博,再到微信,我以为社交平台还会变还会改,结果它成了最伟大的公司,最伟大的平台,现在布局了社群交流,滴滴打车等等,覆盖面在生活方方面面,真的是看着它成长,但如果不是光看着,而是成为股东陪伴成长,那该多好。)

【好未来】

1、应试教育下,优质教育资源依然短缺。

2、通过标准化的优质课程设计,保证量产和教学质量,降低教师在扩张过程中的限制作用。

3、通过优秀学生的升学录取记录,打出了自身品牌,制造了一种要上名校必须先上学而思培优的焦虑和态势。

4、教育质量和教育声誉形成正向循环,使好未来护城河不断加宽。

5、公司在克制扩张速度的前提下,收入高达70%,净利率近60%,所处的雪道很长,公司的模式和壁垒所筑的雪很厚。

(若不是这次政策压制,给学生减负,但实际上这次政策的影响力还是短暂,我觉得教育焦虑是必然存在的。因为现在的社会是靠知识就是力量的年代,读不好书很容易被淘汰,我们不是上一代勤劳刻苦就可以赚钱,以后的高科技时代,没有高学历搞不懂很难生存,所以都在拼学历,拼学历就要面对应试教育。下一代的老了,可不再是不会用微信这么简单的事。所以,这个赛道里的发展只是看怎么跟政策周旋,胜出者依旧大好。)

【亚马逊】

企业家是商业进步的重要推手,而伟大的企业家不仅仅在商业领域贡献卓越,甚至还会上升到思想家的高度,乔布斯、马斯克、贝佐斯就是这样的人。

亚马逊从书店起家、进军零售业、云服务、生鲜食品、智能家居、快件承揽、药品销售商业版图没有边界。贝佐斯提出开创性的经营理念,比如:以消费者为中心,只要消费者需要的服务,亚马逊就应该提供,只要是亚马逊的商品,就要做到物美价廉,很少关注竞争对手,因为关注竞争对手会让你最终做得跟他们一样;也不太看重资本市场的看法。这种立足长远,立足伟大目标,公司保持节俭的文化。所以亚马逊常年亏损,到现在也利润微薄,公司把多余的现金用于投资未来,只要保持稳定的现金流维持公司正常运转就可以。

【英伟达】

电脑是家家必备,计算机赛道也是毋庸置疑科技里的好赛道。

1、英伟达的GPU算力是CPU的成百倍;

2、比对手至少一代产品的距离;

3、数据中心是英伟达发展最快的业务,是一块从0到1的业务;

4、未来3-5年看的是自动驾驶,英伟达的无人驾驶芯片是顶级产品。

【微软】

1、没有一款Office那样左右人们的工作,即使是快上市的WPS在全球销售可能连其零头都不到。而且在欧盟区的某些国家Office 的营收是与其GDP成正比的,仿佛是一种税收的存在。这将微软构成深深的护城河,提供稳定的现金流。

2、云计算方面势不可挡,有可能超越AWS成为第一大云服务商的核心所在。

3、智能终端人机交互领域最可能成为苹果对手的赢家公司。

(腾讯占据中国人的生活时间,微软则占据全球人的工作时间,投资美股怎么可能缺少微软的存在。)

【苹果】

1、2017年占约20%的全球出货量,却占据了80%的行业利润;

2、低市盈率,过去十年的ROE为30%;

3、调研表明得到的都是正面的反馈。

(苹果4刚出来的时候,看到别人用苹果就觉得特别了不起,当自己用了之后那是真香,苹果是毋庸置疑的好用。但是本着爱国情怀,我还是支持华为比较多,现在国内力量越来越强,华为加油!)

【达芬奇】

1、近乎垄断,因为医疗机器人是一个门槛很高的行业,直觉外科公司持续的研发投入构建的技术壁垒(在手2250个专利,还有1550个专利待发展)在手术界,达芬奇手术机器人如垄断般存在。竞争格局更为优势:强大的装机量、强大的用户黏性、不断拓展的应用以及持续研发投入巩固竞争格局。

2、常年毛利率70%。配件、耗材贡献了50%的收入,全球每60个外科医生使用达芬奇手术机器人,每条机械手臂10万元左右,使用10次就需要更换。所持刀片,必须定期、定使用次数置换;维修服务费为公司挣19%的利润,为公司挣得了大量现金流。

3、市场日益扩大,医疗在人口老龄化和消费升级的双重叠加下,愈加体现万亿美元市场的格局。

4、产品迭代周期有望开启。

5、新市场拓张,美国占市场73%,其余27%源于国际市场,中国、日本有望进一步拓展。

(原来这个生活里不常用的东西,在医疗赛道里可是每家医院都必须啊。话说回来科技续命,就需要医疗龙头的发扬光大。)

【永辉超市】

1、超市是生鲜产品的主要渠道,毛利率高达20%。05-10年间永辉超市构建了生鲜经营壁垒,注重供应链的建设。

2、结合生鲜供应链优势推出8个工坊:鲑鱼工坊、盒牛工坊等,餐饮收入达70-80%。

3、超级物种店还通过永辉生活App提供外卖服务。

(这个行业实属没想到,凭什么?就像我没想到卖咖啡的有星巴克,卖快餐的有麦当劳,但是麦当劳它不仅做餐饮,它的资产房产当属亮点,应该永辉超市的资产也不是只有瓜果蔬菜吧,至少未来肯定不是。)

【能源汽车】

1、潜力巨大,假如20年替代5%传统汽车市场,将有近2400亿美元。

2、特斯拉电池系统能够稳定地使用大量能量密度最高、产量最大的钴酸锂电池,保证了行驶安全,里程、充电速度。

3、耗材不需要更换机油、滤芯、火花塞等,只需要更换雨刷器、刹车片和轮胎等易损部件。

4、做到了零排放,高动力。

5、产能和公司现金流是困扰特斯拉成长的主要因素。

(特斯拉的刹车我们还在关注,到底是不是一个大BUG还不得而知。新能源汽车的赛道毕竟还没决出龙头。但毋庸置疑的是,我们做油车做不过别人,新能源车的开发对我们国家来说必然是刚需,看好这个大方向,不确定就买买指数也行。)

三、投资最难的是什么?

市场里一年五倍的比比皆是,五年一倍的寥寥无几。不玩冠军,不单押注。投资前做好研究,投资后心里有底。好价格的时候多买点,市场疯狂的时候冷静点不争最后一口收益。

理论上来说,抛开心态,可以把投资做得很好,但实际上,钱是自己的,怎么可能不关注,一关注就有心态了。但是投资要的必须是大概率,是有确定性的,所以,赌博心理,三思而后不行。

短期的股市是不可预测的,长线的方向是明朗的。看长线,看好赛道,好公司。

我们相信一个融合了善意之行和社会良知的企业能走得更远。市场跌宕起伏,世界动荡不安,守股很难,每个国家都有弱点,伟大的企业也有弱点,我们不能自己吓自己,卖掉曾经拥有的却在未来足以证明强大的企业。

(好多人都买过茅台,但是他们善于止盈或者善于止损最后都没拿住,而事实是如今涨了无数倍,后悔卖掉。好的企业永远都在,但是买点卖点不对,都有可能成为韭菜自己割一刀。韭菜无非觉得天花板在这了,买贵了;企业快不行了,赶紧跑啊;买贵了买贵了,等便宜了再来,就再也没有等到便宜的时候了…不荐股,代码没有意义。)

人们常常因为偶然的买入卖出赚取了短期收益,因此感叹自己投资能力如神,但实际上也自己奠定了未来投资的赌性。这种挫败,必须经历市场的洗礼才能明白;经历牛熊穿越周期,感受企业的成长,为自己曾经的错误重新调整方向。

四、给新股民的建议

1、善待自己的财富,把财富放在对的地方。

2、不要杠杆入市。

3、投资要用闲钱。

4、投资成功者必备的七个性格:坚韧:应对困难的韧性和达观的态度;坚持原则:在纷扰变化和外界压力之下不偏离原则立场;追求真理:坚持学习,相信自己;与人分享的人生态度;开放的心胸,自由精神就是让我们尽量站在他人的角度,理解别人的精神;大局观,放大看世界的视角;执行力,谋定而后动,绝不犹豫,细节不放松;这种人本身要有很高的悟性,要有人生阅历。通过专注、好奇心、坚定不移和自我批评;有机结合应用于一个多学科知识聚合体而产生的一种临界状态。

5、浮躁的社会,只要稍学习,稍冷静,是很容易收获成功的。

6、投资者的认知结构相差不多,但是每个人的性格不同,性格不同源于阅历不同。

7、投资市场最本质的逻辑是常识,好的企业,投资人赚钱,员工稳定福利好,国家税收好,是一场共赢的欢乐。

8、如果你投机,即使是一个很伟大的行情,也足以在某一个阶段灭了你。投资路上诱惑太多。

9、一定要客观判断,跟风炒作信息就如同把命运交给魔鬼。a:商业机密不外泄;b:给你的消息往往是假消息,是带着目的性的;c:消息的不对称性,你得到的信息是经过层层加工的,不真实的。

10、股市强大国家的发展,因为好企业可以得到资金支持,发展起来,国家也受益。

11、金融市场发生危机,股票市场大跌的时刻。正确的做法应该是卖出亏损的股票,留下赚钱的股票,选择补仓,也要补大跌中仍然盈利的股票。真正要紧的是不要放弃在未来会大幅度增值的投资。

12、再伟大的企业也需要时间去绽放玫瑰,不要急于当下。

首先,我原本以为企业的发展是线性的,所以买1块钱的股票涨到2块钱赚了100%,而从10块钱涨到11块只涨了10%。现在发现,我又错了,好企业的发展是指数发展的,所以,好企业,什么时候买入都没有错。所谓的安全边际是不要在市场过于高估疯狂的时候买入,那样跌下来之后重新回本太难,心态也很难把持。

另外,当下的我们只做一个轮动,其就是牛熊的市场情绪。参考身边的朋友,不是止损就是止盈,他们能赚到牛市的钱吗?又能在市场情绪低落的时候加仓吗?现在看来,成了一种常识,但是在他们看来,又不知道是哪个庄家在坐庄了。

好的企业需要时间,一点也没错,我觉得不要抱着一进场就赚钱的思路。首先,自己创业还有回本期呢。刚进股市,总有波动,也许你进场的时候就是它高估的时候,你必须要容忍一下消化高估值呀,给足时间,回到正常的增长回归曲线上,大的方向一定是蒸蒸日上的。

五、股市知与行

坦诚来说,把股市看成一条回归曲线,它是向上增长的,这是常识,但是因为波动,大家就想挣更多,或者怕亏太多,心情也因此而起起伏伏。

扛不住50%回撤,就拿不住两三倍的收益,因为你怕涨多了跌猛了就赶紧卖了,哪怕跌2%都会怕马上就进入了熊市。

买好企业,长期向好,留好子弹,好好赚钱,有机会就加仓,没机会就拿着,真的就那么难吗?道理我都懂,但我就是怕…怕亏,想赚又怕买少了,就迎来了投资地倒三角,结果就是亏了,亏得很惨。所以说,知与行的距离,好远好远。

庄家背后是什么,是操作小盘股,拉高股价,哄抬市场,然后套现。是的,但是我们不玩小盘,庄家也骗不了你。坐庄的成本是高的,我们避而远之就好。保持独立思考的能力,不需要听别人的言辞,别人不一定比你还水。好的投资行为是勤奋的了解,选择符合内心正确的事物,给足他时间成长,即可。

六、资本的重担

其实投资没有那么复杂,投资是自己的事,与别人的情绪无关,与别人买入卖出无关。身边不乏因为顺应牛市赚了很多,享受了生活,但同时失去劳动力的青壮年朋友。能套现享受生活的还是幸运的,不幸运的是那些掏空家底高位买入的人。但即使是前者也会希望继续获利,跌在下一次泥泞里。

金钱对每个人的意义不一样,每个人对金钱的解读也不一样。有的人认为是为了解决温饱,有的人一辈子成为房奴钱奴,有的人驾驭金钱。我曾经想过,为什么人和人之间的区别这么大呢?为什么有的人赚钱那么容易呢?其实不然,没有容易赚的钱。

保持独立思考尤为重要,人必须对自己的钱负责,但是也不乏败家子,我倒是希望赚得明白亏得明白,只有明白怎么亏的才有可能东山再起。比如我这次勇敢学习就是希望搞明白之前是为什么亏的。

而当今,家里人的理论居然是,五六年来大盘就没涨,能赚什么钱?而伟大的企业,就是利润满满的。

现如今,我开始用实业的思维看投资,去理解企业的现金流和主营业务,也感谢勤奋得我这么多年还算没有荒废光阴,能够理解一些企业的文化。开始学习驾驭金钱的能力,而不是被金钱驾驭,这种感觉,比夏日晚上的凉风更舒适。

把专业的事情交给专业的人,我目前更喜欢投资基金。基金定投,也让我找到存钱的意义,感受到赚钱的意义。一路不断地学习,感觉是不断敲开成长的大门。开始为那些月光族的后浪们觉得浪费时间是可惜的,但人和人之间还是有区别的,从自身做起,先做个积极向上的人,这样未来也才有更多成长的空间----跟你的伟大企业一样。

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